Банк России намерен с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов (субордов), котор…

Банк России намерен с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов (субордов), которыми пользуются кредитные организации для поддержки капитала, следует из доклада регулятора, опубликованного для общественных консультаций.

Основная цель изменений — повысить устойчивость и автономность банков в кризис, чтобы те реже обращались за послаблениями при проблемах с капиталом.

▪️Регулятор предлагает повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.

▪️Одновременно вводится обязательная остановка выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опускается ниже установленных порогов — норматив достаточности базового капитала (Н1.1) ниже 7,5% или норматив основного капитала (Н1.2) ниже 9% либо норматив достаточности собственных (Н1.0) ниже 11%.

▪️Отдельное ужесточение касается системно значимых банков (СЗКО). Им запретят выпускать субординированные облигации типа Т2, которые по правилам списываются при более сильном падении нормативов, чем суборды типа АТ1. Чтобы повысить интерес инвесторов к таким инструментам, ЦБ готов отказаться от обязательной бессрочности для субордов типа АТ1 — минимальный срок может составить 10 лет.

▪️Центробанк предлагает поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 процентных пунктов». Сейчас ее максимальное значение — «ключевая ставка + 5 п.п.». Порог для субордов с фиксированной ставкой Банк России пока пересматривать не планирует: в докладе фигурирует текущее значение 15%.

▪️Канал РБК в «Максе»
▪️Приложение РБК для iOS и Android